目前，城镇化进入中后期，一些低端产业开始往越南或者其他国家转移。投资者所面对的最重大的红利就是制造业转型升级，当前很多政策都围绕这一主线展开，并且这条主线穿越经济周期，不以短期政策和人事任命为转移。

在过往的制造业投资中，很多十倍股的机会都是来自于国产替代。目前国产替代已经进入深水区，但随着国家政策大力扶持，对深水区的渗透会加快，在里面寻找一些行业β和国产α共振的品种，把握超预期的双击的机会。

目前市场普遍比较悲观，但这个时候不妨乐观一些，虽然很多实体投资信心不足，但从更多公司看到了产业升级的星辰大海。最差的时间已经过去，将以非常积极的心态去优化组合，去拥抱制造业升级结出的硕果。

“十四五”期间，将推动一批机器人核心技术和高端产品取得突破，整机综合指标达到国际先进水平，关键零部件性能和可靠性达到国际同类产品水平。

机器人产业营业收入年均增速超过20％，形成一批具有国际竞争力的领军企业及一大批创新能力强、成长性好的专精特新“小巨人”企业，建成3到5个有国际影响力的产业集群。

制造业机器人密度实现翻番，国内作为全球的制造业中心，人口老龄化、劳动人口紧缺、劳动力成本上升将是工业机器人行业发展的长期驱动力，工业机器人及自动化行业将维持长期向好的发展趋势。

国内的工业自动化相对于国外发达国家起步较晚，但是国产进口替代是未来趋势，国内已初步具备全产业链替代的实力。目前来看，工业机器人本体相关硬件技术已趋于成熟，自动化系统集成亦基于工程师红利和本土化优势已经基本实现逆袭。

虽然核心零部件与高端装备对外依存度仍然较高，但是国内企业通过掌握运动控制技术提升附加值以及走差异化路线，在国际竞争中已突破了一条可验证的发展道路，后续随着核心技术更趋成熟、场景应用沉淀更加丰富，国内工业机器人及自动化行业将迎来更广阔的发展机遇。

本文源自：金证研

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